Cette page est destinée à rendre compte de la performance annuelle des placements de la CPI SIG, celle-ci ayant sa propre fortune, investie selon une stratégie d’investissement qui lui est spécifique.
Performance 2022
Le rendement global de la fortune en 2022 pour la CPI SIG s’est élevé à -9.60% (indice stratégique -7.35%). Ce rendement est meilleur que l’indice Pictet LPP25 (-13.21%) et que l’indice LPP40 (-13.86%).
Contexte général 2022
L’année 2022 restera dans les mémoires comme celle d’un retournement majeur dans la politique des taux d’intérêts et l’apparition de déséquilibres économiques et financiers importants. Toutes les classes d’actifs ont été fortement impactées par la guerre en Ukraine, les craintes inflationnistes, la hausse des taux et les anticipations de récession économique.
Les marchés financiers ont tous fortement baissé, sauf en ce qui concerne les secteurs liés à l’énergie (entreprises et matières premières).
Les principes mêmes de la diversification ont été touchés et les portefeuilles à faibles risques ont réalisé des performances similaires aux portefeuilles les plus risqués. Fait qui ne se produit que rarement, les placements en obligations ont baissé dans des proportions similaires à celles des placements en actions. Ainsi, calculé en franc suisse, les stratégies d’investissement diversifiées et comportant une part d’actions d’environ 35% ont chuté en moyenne de -13%.
De son côté, la Banque nationale suisse (BNS) a, en juin 2022, changé radicalement sa politique monétaire en mettant un terme aux taux négatifs. La lutte contre la hausse du franc suisse n’était plus une priorité, elle a été remplacée par la lutte contre l’inflation qui a conduit la BNS à relever plusieurs fois le niveau des taux directeurs. Ainsi, le niveau des taux courts est passé de -0.72% pour les placements en liquidités en franc suisse en début d’année à +1% à fin décembre 2022, soit +172 points de base.
Les taux des emprunts de la Confédération ont connu une remontée similaire avec, pour les emprunts à 10 ans, un taux de +1.62% à fin décembre (-0.14 fin 2021), soit une évolution de +176 points de base. Aux USA, la hausse des taux a été encore plus marquée, soit +450 points de base pour les taux courts et +233 points de base pour les taux longs.
Avec le rebond de l’inflation l’évolution annuelle de l’indice genevois des prix à la consommation a été positive de +2.5% entre décembre 2021 et décembre 2022.
Mis à part les placements privés et les immeubles détenus en direct, toutes les classes d’actifs ont réalisé des résultats négatifs en 2022.
