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Finance et immobilier

Comme toutes les caisses de pension, la CPI SIG investit sa fortune de manière à pouvoir couvrir les engagements de prévoyance qu’elle a auprès de ses affiliés. La fortune de la CPI SIG est distincte de celles de CAP Prévoyance et de la CPI Villes et communes. Sa gestion est cependant exercée par le Conseil de Fondation de CAP Prévoyance, qui s’appuie sur un règlement de placement ainsi que sur une Commission de placement.

Des actifs mobiliers et immobiliers

Le portefeuille de la CPI SIG est composé d’actifs mobiliers et immobiliers. Par actifs mobiliers, on entend les différents placements financiers : actions, obligations, etc. Quant aux biens immobiliers, ils comprennent l’ensemble des immeubles propriétés de la Fondation. La répartition entre ces différents types de placement est diversifiée, conformément notamment au cadre légal (OPP2).

La gestion des actifs se base sur une stratégie de placement établie en fonction des paramètres spécifiques de la CPI. Ces options stratégiques se traduisent ensuite dans une allocation tactique qui tient compte des conditions précises du marché. Un rapport d’activité est édité chaque année pour la CPI, qui rend compte de manière détaillée des performances des investissements.

Rapport d’activité

La CPI SIG publie chaque année son propre rapport d’activité, tout comme du reste
CAP Prévoyance et la CPI Villes et Communes. Pour rappel, le Conseil de Fondation de CAP Prévoyance est responsable de la gestion de la fortune et des placements de la CPI SIG. Il établit les comptes annuels, qui sont audités par un organe de révision.

Rapport d’activité 2022

Le rendement total des placements en 2022 s’élève à -9.60% pour la CPI SIG (-9.01% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 105.39% (84.93% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2020

Le rendement total des placements en 2020 s’élève à +4.17% pour la CPI SIG (+4.43% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 116% (91.91% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2018

Le rendement total des placements en 2018 s’élève à -2.86% pour la CPI SIG (-2.84% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 111.30% (89.34% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2016

Le rendement total des placements en 2016 s’élève à +3.82% pour la CPI SIG (+3.89% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 114.15% (92.01% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2014

Le rendement total des placements en 2014 s’élève à +6.63% pour la CPI SIG ( +7.59% pour CAP Prévoyance ). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 116% (93.65% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2021

Le rendement total des placements en 2021 s’élève à +10.37% pour la CPI SIG (+10.67% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 122.12% (97.37% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2019

Le rendement total des placements en 2019 s’élève à +11.90% pour la CPI SIG (+11.85% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 116.75% (93.57% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2017

Le rendement total des placements en 2017 s’élève à +9.47% pour la Caisse SIG  (+9.51% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 117.96% (95.04% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2015

Le rendement total des placements en 2015 s’élève à +2.56% pour la CPI SIG (+1.93% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 112.90 (90.94% pour CAP Prévoyance).

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Stratégie de placement

En accord avec le règlement de placement, CAP Prévoyance établit une stratégie de placement pour la CPI SIG qui optimise le rapport entre le rendement et le risque en prenant en compte notamment les engagements et autres passifs, ainsi que les différentes classes d’actifs possibles. Cette politique est déterminée en se basant sur les recommandations d’experts externes.

Un cadre flexible

Autour de cette politique de placements, des marges d’intervention tactiques permettent des ajustements à court terme, en fonction des conditions particulières des marchés financiers. La Commission de placement décide de cette allocation tactique et donne les consignes nécessaires aux gérants de fortune externes mandatés.

Stratégie de placement par classe d’actifs

  Limite
inférieure
Allocation Limite
supérieure
Rendement espéré annuel   4.21%  
Volatilité attendue annuelle   6.60%  
Objectif RFV (VaR 3 ans 97.5%)   23.50%  
Liquidités 0% 2% 30%
Obligations et créances CHF 4% 7% 10%
Obligations d’états en devises (couvertes) 0% 3% 6%
Obligations d’entreprises en devises (couvertes) 5% 7% 9%
Obligations convertibles globales 0% 3% 6%
Obligations 15% 20% 25%
Actions suisses 12% 14% 16%
Actions suisses de petites et moyennes capitalisations 0% 2% 4%
Actions étrangères (pays développés) 6% 9% 12%
Actions étrangères de petites et moyennes capitalisations 0% 2% 4%
Actions de marchés émergents 0% 2% 4%
Actions Rendement Absolu 4% 6% 8%
Actions 28% 35% 42%
Immobilier suisse (indirect) 2% 5% 8%
Immobilier suisse (direct) 16% 21% 26%
Immobilier étranger (indirect) 3% 6% 9%
Immobilier 21% 32% 43%
Private Equity et Infrastructure Equity (non cotés) 6% 9% 12%
Dette privée et Dette d’infrastructure (non cotées) 0% 2% 4%
Autres placements 6% 11% 16%
    100%  

À noter dans votre agenda

Envoi des fiches d’assurance, publication des comptes annuels, séances d’information,…
Ces événements vous concernent directement. Découvrez leur planification détaillée en consultant l’agenda de votre caisse de pension.

Performance

Cette page est destinée à rendre compte de la performance annuelle des placements de la CPI SIG, celle-ci ayant sa propre fortune, investie selon une stratégie d’investissement qui lui est spécifique.

Performance 2022

Le rendement global de la fortune en 2022 pour la CPI SIG s’est élevé à -9.60% (indice stratégique -7.35%). Ce rendement est meilleur que l’indice Pictet LPP25 (-13.21%) et que l’indice LPP40 (-13.86%).

Contexte général 2022

L’année 2022 restera dans les mémoires comme celle d’un retournement majeur dans la politique des taux d’intérêts et l’apparition de déséquilibres économiques et financiers importants. Toutes les classes d’actifs ont été fortement impactées par la guerre en Ukraine, les craintes inflationnistes, la hausse des taux et les anticipations de récession économique.

Les marchés financiers ont tous fortement baissé, sauf en ce qui concerne les secteurs liés à l’énergie (entreprises et matières premières).

Les principes mêmes de la diversification ont été touchés et les portefeuilles à faibles risques ont réalisé des performances similaires aux portefeuilles les plus risqués. Fait qui ne se produit que rarement, les placements en obligations ont baissé dans des proportions similaires à celles des placements en actions. Ainsi, calculé en franc suisse, les stratégies d’investissement diversifiées et comportant une part d’actions d’environ 35% ont chuté en moyenne de -13%.

De son côté, la Banque nationale suisse (BNS) a, en juin 2022, changé radicalement sa politique monétaire en mettant un terme aux taux négatifs. La lutte contre la hausse du franc suisse n’était plus une priorité, elle a été remplacée par la lutte contre l’inflation qui a conduit la BNS à relever plusieurs fois le niveau des taux directeurs. Ainsi, le niveau des taux courts est passé de -0.72% pour les placements en liquidités en franc suisse en début d’année à +1% à fin décembre 2022, soit +172 points de base.

Les taux des emprunts de la Confédération ont connu une remontée similaire avec, pour les emprunts à 10 ans, un taux de +1.62% à fin décembre (-0.14 fin 2021), soit une évolution de +176 points de base. Aux USA, la hausse des taux a été encore plus marquée, soit +450 points de base pour les taux courts et +233 points de base pour les taux longs.

Avec le rebond de l’inflation l’évolution annuelle de l’indice genevois des prix à la consommation a été positive de +2.5% entre décembre 2021 et décembre 2022.

Mis à part les placements privés et les immeubles détenus en direct, toutes les classes d’actifs ont réalisé des résultats négatifs en 2022.

Les obligations en franc suisse ont généré un résultat de -12.88% et les obligations en devises étrangères, calculées en franc suisse, de -15.56%.

Les actions ont enregistré des performances particulièrement négatives. Les actions suisses ont régressé de -16.64% dans leur ensemble, et le segment des actions suisses de petites et moyennes capitalisations de -22.01%. Les actions étrangères ont baissé de -16.90% et les actions des pays émergents -18.86%.

Pour leur part, les devises ont évolué de manière contrastée par rapport au franc suisse. Le dollar (+1.54%) est remonté, alors que l’euro (-4.70%) et le yen (-11.38%) tout comme la livre sterling (-9.82%) ont été dépréciés. Au niveau des matières premières, le prix du pétrole a progressé +8.32%, alimentant en partie la hausse de l’inflation.

Enfin, les marchés immobiliers investis de manière indirecte ont été impactés négativement par la progression des taux d’intérêts, l’indice des fonds de placement immobilier suisses baissant de -15.17%, celui des placements en immobilier indirect étrangers de -3.98%.

Suite à l’approbation de nouvelles stratégies de placement 2022-2026, les portefeuilles ont été restructurés avec la suppression des placements en gestion diversifiée et de la cible stratégique en obligations des pays émergents, au profit d’une augmentation de l’allocation aux placements privés, avec notamment de nouveaux investissements stratégiques en dette privée.

Enfin, concernant la gestion de l’allocation tactique au sein des stratégies de placement, à la suite des décisions de politiques monétaires conduisant à une hausse des taux, il a été décidé de procéder à un renforcement progressif de l’allocation en obligations suisses, en obligations étrangères gouvernementales et en obligations convertibles.

Année Rendement annualisé global Degré de couverture
2022 -9.60 105.39%

Gestion immobilière

Une partie importante de la fortune de la CPI SIG (environ un tiers) est investie dans la pierre, conformément au règlement de placement et à la stratégie définie. Formellement, la CPI SIG n’est pas propriétaire d’un nombre précis d’objets immobiliers, mais d’un pourcentage de la fortune immobilière de CAP Prévoyance.

La gestion du parc immobilier est en grande partie assurée en interne par les équipes de CAP Prévoyance. Certaines compétences sont cependant déléguées à des régies et autres mandataires externes. Cette gestion est sous la responsabilité de la Commission de placement et du Conseil de Fondation.

Demande de location

Pour toute demande de location, qu’il s’agisse d’un logement, d’un local commercial ou d’un emplacement de parking, veuillez utiliser le formulaire de demande y relatif mis à disposition sur la page demande de location de CAP Prévoyance. Vous trouverez également sur cette page les personnes de contact pouvant vous renseigner, les objets commerciaux vacants ainsi que les conditions générales d’attribution.