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En accord avec le Règlement de placement, CAP Prévoyance établit des allocations stratégiques pour chacune de ses Caisses qui optimisent le rapport entre le rendement et le risque, en prenant en compte notamment les engagements et autres passifs, ainsi que les différentes classes d’actifs possibles. Ces stratégies sont déterminées en se basant sur les recommandations d’experts externes.

Les Comités de gestion des CPI sont consultés et formulent leurs préavis sur l’allocation stratégique de la fortune propre à leur CPI.

Organisation de l’activité de placement

Le Conseil de fondation fixe les principes et objectifs de placements dans le Règlement de placement et la Commission de placement est en charge de la mise en oeuvre conforme de la gestion des placements mobiliers et immobiliers.

Les placements en valeur mobilières sont répartis entre des solutions de gestion active, qui visent à obtenir des résultats supérieurs aux indices de référence concernés, et de gestion passive, qui ont pour objectif de répliquer l’évolution des indices à moindre coûts.

La réalisation des placements mobiliers est confiée à des spécialistes externes selon des mandats spécifiques.

Afin d’assurer une gestion commune des placements mobiliers pour les deux CPI, CAP Prévoyance dispose d’un fonds de placement institutionnel dédié, le fonds Capacity, subdivisé en compartiments pour répondre aux allocations stratégiques propres aux CPI. Seuls les investissements en fonds hypothécaires, en private equity et en fonds immobiliers suisses et étrangers sont gérés séparément. Grâce à une gestion commune des placements, les rendements des portefeuilles respectifs sont optimisés.

Les placements en immobilier direct sont gérés en interne par CAP Prévoyance avec l’appui de mandataires spécialisés.

Stratégie de placement par classe d’actifs

Allocation CPI « Ville et communes »
Allocation CPI « SIG » 
Liquidités 3.0% 3.0%
Obligations et créances CHF 5.0% 5.0%
Placements hypothécaires suisses 1.0% 1.0%
Obligations d’états en devises (couvertes) 3.0% 3.0%
Obligations d’entreprises en devises (couvertes) 7.0% 9.0%
Dettes des pays émergents en monnaies locales (couvertes) 1.0% 1.0%
Obligations convertibles globales 2.0% 2.0%
Obligations 19.0% 21.0%
Actions suisses 15.0% 14.0%
Actions suisses de petites et moyennes capitalisations 3.0% 2.0%
Actions étrangères (pays développés) 5.0% 5.0%
Actions étrangères de petites et moyennes capitalisations 2.0% 2.0%
Actions de marchés émergents 2.0% 2.0%
Actions Rendement Absolu 8.0% 8.0%
Actions 35.0% 33.0%
Immobilier suisse (nouvelle allocation) 2.0% 6.0%
Immobilier suisse (direct parc existant) 30.0% 24.0%
Immobilier étranger 3.0% 5.0%
Immobilier 35.0% 35.0%
Micro Finance 0.0% 0,0%
Placements privés (non côtés) 4.0% 4.0%
Gestion diversifiée 4.0% 4.0%
Autres placements 8.0% 8.0%